עדן מינצברג
מתכנן פיננסי בעל רישיון פנסיוני · עודכן ספטמבר 2026
תקרת ההפקדה לקופת גמל להשקעה ב-2026 היא 83,641 ₪ לאדם לשנה קלנדרית, על כל הקופות שלו יחד. במשיכה הונית משלמים עד 25% על הרווח הריאלי בלבד; מעבר בין קופות ובין מסלולים אינו אירוע מס; ומגיל 60 אפשר להפוך את הכסף לקצבה חודשית פטורה לחלוטין ממס. תקרה שלא נוצלה עד 31 בדצמבר אובדת.
נכון ל-2026, תקרת ההפקדה היא 83,641 ₪ לאדם לשנה קלנדרית, לפי כל זכות ולפי טבלת תקרות ההפקדה לשנת 2026 של אנליסט. ב-2025 התקרה עמדה על 81,711 ₪, לפי גלובס.
התקרה נקבעה בהשקת המוצר (2016) על 70,000 ₪, והיא צמודה למדד ומתעדכנת ב-1 בינואר של כל שנה. זו הסיבה שהמספר משתנה מדי שנה במאות שקלים: אין כאן החלטה חדשה של המחוקק, אלא מנגנון הצמדה קבוע. מי שמתכנן הפקדות לשנים הבאות יכול להניח שהתקרה תמשיך לעלות בקצב המדד, אבל את הסכום המדויק של כל שנה בודקים בתחילתה.
לאדם. התקרה חלה על כלל קופות הגמל להשקעה של אותו חוסך יחד, בכל הגופים המנהלים, ולא על כל קופה בנפרד, לפי כל זכות. פתיחת שתי קופות בשני בתי השקעות אינה מכפילה את התקרה.
מה שכן מכפיל את התקרה הוא מספר הנפשות: אין מגבלת גיל, וכל אדם, כולל ילד, מקבל תקרה משלו. שני הורים ושני ילדים יכולים להפקיד יחד עד 334,564 ₪ ב-2026. שימו לב שהתקרה נספרת לפי שנה קלנדרית: הפקדה בדצמבר נספרת לשנה הנוכחית, והפקדה בינואר פותחת תקרה חדשה. מי שמגיע לסוף השנה עם יתרת תקרה לא מנוצלת מאבד אותה; היא אינה נצברת לשנה הבאה.
לא ניתן להפקיד לקופת גמל להשקעה יותר מהתקרה השנתית, לפי כל זכות, ולכן הפקדה עודפת אינה נקלטת בקופה ומוחזרת. הבקרה של כל גוף מנהל נעשית על הקופות שאצלו בלבד, ולכן חוסך שמפקיד בכמה גופים אחראי בעצמו לעקוב אחרי הסכום המצטבר.
טעות נפוצה היא הוראת קבע חודשית שמחושבת לפי תקרת השנה הקודמת, בתוספת הפקדה חד-פעמית בסוף השנה שחוצה את הגבול. הדרך הפשוטה למנוע אותה: לקבוע הוראת קבע של עד 6,970 ₪ לחודש (83,641 ₪ חלקי 12), ולבצע השלמה חד-פעמית בדצמבר רק אחרי בדיקת הסכום שהופקד בפועל בכל הקופות.
במשיכה הונית, בכל גיל, משלמים מס של עד 25% על הרווח הריאלי בלבד, כלומר על הרווח שמעבר לעליית המדד. הקרן שהופקדה אינה ממוסה כלל, לפי כל זכות. הכסף משולם בתוך 4 ימי עסקים מקבלת הבקשה, ואין קנס משיכה.
המס מנוכה במקור על ידי הגוף המנהל בעת המשיכה, ולכן אין צורך בדיווח נפרד למי שאינו חייב בהגשת דוח. משיכה חלקית ממוסה לפי החלק היחסי של הרווח בסכום הנמשך. ומי שזקוק לנזילות בלי לממש יכול לקחת הלוואה מהקופה, בדרך כלל עד 80% מהצבירה, לפי כל זכות: ההלוואה אינה אירוע מס, והצבירה ממשיכה להיות מושקעת.
מי שהגיע לגיל 60 ובוחר לקבל את הכסף כקצבה חודשית זכאי לפטור כפול: הרווחים שנצברו בקופה פטורים ממס רווח הון, והקצבה עצמה פטורה ממס הכנסה, לפי כל זכות. הקצבה מוגדרת "קצבה מוכרת" מכוח סעיף 9א לפקודת מס הכנסה.
בפועל מעבירים את הכספים לקופת גמל משלמת קצבה, למשל קרן פנסיה, והיא משלמת מדי חודש. שלוש נקודות חשובות: ההעברה היא חד-כיוונית, ולאחריה ניתן למשוך רק כקצבה; הפטור ניתן גם למי שמקבל במקביל פנסיה אחרת ואינו מתקזז מולה; והוא אינו מותנה בגיל הפרישה, אלא בגיל 60. מי שמעדיף להשאיר את הכסף נזיל אחרי גיל 60 יכול, ומשלם 25% על הרווח הריאלי במשיכה הונית, כמו קודם. גיל 60 פותח אופציה, לא חובה. על שאר המשיכות בגיל פרישה קראו במדריך משיכת כספי פנסיה בגיל פרישה.
לא. המעבר בין קופות גמל להשקעה אינו נחשב אירוע מס, ואין צורך לשלם מס על הרווחים שהצטברו כל עוד החוסך לא מושך את הכסף, לפי כל זכות. הדין זהה להחלפת מסלול השקעה בתוך אותה קופה.
לכלל הזה שתי השלכות מעשיות. ראשית, כוח המיקוח על דמי הניהול נשמר לאורך כל חיי החיסכון: התקרה לפי התקנות היא 4% מההפקדה ו-1.05% לשנה מהצבירה, לפי כל זכות, ובפועל משלמים פחות, ואפשר לעבור לגוף זול יותר בלי לשלם מס על הדרך. שנית, אפשר להתאים את רמת הסיכון לאורך השנים, למשל לעבור ממסלול מנייתי למסלול סולידי לקראת גיל 60, בלי לממש רווחים. את התשואות ודמי הניהול של כל הקופות משווים בגמל-נט, מערכת ההשוואה של רשות שוק ההון.
קרן השתלמות קודמת כמעט תמיד: הרווחים בה פטורים ממס עד התקרות, והיא נזילה אחרי שש שנים. נכון ל-2026, שכיר נהנה מההטבה עד שכר של 15,712 ₪ לחודש (7.5% מעסיק ו-2.5% עובד), ועצמאי עד הפקדה מוטבת של 20,566 ₪ בשנה, לפי כל זכות. קופת גמל להשקעה היא השכבה הבאה, ופוליסת חיסכון היא החלופה למי שמיצה גם אותה.
פוליסת חיסכון של חברת ביטוח דומה לקופת גמל להשקעה במבנה המס (25% על הרווח הריאלי, החלפת מסלול אינה אירוע מס) ואין בה תקרת הפקדה, אבל אין בה גם את אופציית הקצבה הפטורה מגיל 60. לכן סדר הפעולות המקובל: קודם למצות את קרן ההשתלמות (ראו המדריך לקרן השתלמות), אחר כך את תקרת קופת הגמל להשקעה, ורק אז לעבור לפוליסת חיסכון או לתיק מנוהל.
| קרן השתלמות | קופת גמל להשקעה | פוליסת חיסכון | |
|---|---|---|---|
| תקרת הפקדה 2026 | שכר 15,712 ₪ לחודש (שכיר); 20,566 ₪ בשנה (עצמאי) | 83,641 ₪ בשנה לאדם | ללא תקרה |
| מס על הרווחים | פטור עד התקרה | 25% על הרווח הריאלי | 25% על הרווח הריאלי |
| נזילות | אחרי 6 שנים | בכל עת | בכל עת |
| קצבה פטורה מגיל 60 | אין | יש | אין |
| החלפת מסלול | ללא אירוע מס | ללא אירוע מס | ללא אירוע מס |
| מי מפקיד | מעסיק ועובד / עצמאי | החוסך, בכל גיל | החוסך |
הטעות הראשונה היא להפקיד לקופת גמל להשקעה לפני שמיצו את קרן ההשתלמות, ולוותר על פטור מלא לטובת מס של 25%. השנייה היא לפתוח קופות בכמה גופים בהנחה שכל אחת מקבלת תקרה משלה, ולגלות שההפקדה העודפת הוחזרה.
טעויות נוספות: משיכה הונית בגיל 61 של כסף שיכול היה להפוך לקצבה פטורה לחלוטין; בחירת מסלול לפי תשואת השנה האחרונה במקום לפי אופק ההשקעה; ודמי ניהול שלא עודכנו מאז ההצטרפות, למרות שניוד לגוף זול יותר אינו אירוע מס. ולבסוף, טעות של תזמון: להפקיד את כל הסכום בדצמבר של השנה הבאה במקום לנצל את תקרת השנה הנוכחית, שאובדת ב-31 בדצמבר. המדריך המלא למוצר, כולל השוואה לתיקון 190, נמצא בעמוד קופת גמל להשקעה: המדריך המלא.
המשך קריאה
תקרת הפקדה 2026
83,641 ₪ לאדם לשנה קלנדרית, נכון ל-2026. התקרה צמודה למדד ומתעדכנת ב-1 בינואר של כל שנה; ב-2025 היא עמדה על 81,711 ₪.
לא. התקרה חלה על כלל קופות הגמל להשקעה של אותו אדם יחד, בכל הגופים המנהלים. פתיחת כמה קופות אינה מגדילה את הסכום שמותר להפקיד. מה שכן מגדיל אותו הוא מספר בני המשפחה: לכל אדם, כולל ילדים, תקרה נפרדת.
לא. התקרה נספרת לפי שנה קלנדרית, ויתרה שלא הופקדה עד 31 בדצמבר אובדת. בינואר נפתחת תקרה חדשה לפי הסכום המעודכן של אותה שנה.
במשיכה הונית, בכל גיל, עד 25% על הרווח הריאלי בלבד, כלומר על הרווח שמעבר לעליית המדד. הקרן שהופקדה אינה ממוסה. המס מנוכה במקור על ידי הגוף המנהל, והכסף משולם בתוך 4 ימי עסקים.
מגיל 60 נפתחת אופציה: להעביר את הכסף לקופת גמל משלמת קצבה ולקבל אותו כקצבה חודשית הפטורה ממס לחלוטין, גם על הרווחים שנצברו (קצבה מוכרת לפי סעיף 9א). מי שמעדיף להשאיר את הכסף נזיל יכול להמשיך למשוך בכל עת במס של 25% על הרווח הריאלי. הפטור אינו תלוי בגיל הפרישה ואינו מתקזז מול פנסיה אחרת.
לא. ניוד בין קופות והחלפת מסלול השקעה בתוך אותה קופה אינם אירוע מס. המס משולם רק במשיכה בפועל, ולכן אפשר לעבור לגוף עם דמי ניהול נמוכים יותר או להתאים את רמת הסיכון לאורך השנים בלי לממש רווחים.
ככלל, קודם קרן השתלמות, שבה הרווחים פטורים ממס עד התקרות (שכר של 15,712 ₪ לחודש לשכיר או הפקדה מוטבת של 20,566 ₪ בשנה לעצמאי, נכון ל-2026). אחריה קופת גמל להשקעה עד תקרת 83,641 ₪, שיש בה אופציית קצבה פטורה מגיל 60. פוליסת חיסכון היא החלופה למי שמיצה את שתי התקרות: ללא תקרה, אבל גם ללא אופציית הקצבה הפטורה.
בשיחת היכרות קצרה נבדוק כמה מהתקרה נוצל השנה, באיזה סדר להפקיד בין קרן ההשתלמות, קופת הגמל להשקעה ושאר האפיקים, ואיך בונים מכאן קצבה פטורה ממס.
לתיאום שיחת היכרותמקורות
הסתייגות מקצועית