עדן מינצברג
מתכנן פיננסי בעל רישיון פנסיוני · עודכן יולי 2026
כספי פנסיה נמשכים בלי מס בעיקר כקצבה מגיל פרישה — 67 לגברים וגיל מדורג לנשים — ומשיכה מוקדמת שלא כדין גוררת ניכוי מס של 35% נכון ל-2026. עם קיבוע זכויות בטופס 161ד, עד 5,422 ₪ מהקצבה החודשית פטורים ממס ב-2026, והפטור צפוי להמשיך ולעלות ב-2027 וב-2028. ההבדל בין משיכה מתוכננת למשיכה נמהרת נמדד במאות אלפי שקלים לאורך שנות הפרישה.
כספי פנסיה נועדו להיפרע כקצבה חודשית מגיל פרישה — 67 לגברים וגיל מדורג לנשים לפי שנת הלידה, כמפורט בכל זכות. משיכה הונית לפני כן, בלי עילה המוכרת בדין, מוגדרת "משיכה שלא כדין" וגוררת נכון ל-2026 ניכוי מס של 35% מהסכום, לפי כל זכות. בחלק מקרנות הפנסיה אפשר להקדים ולקבל קצבת זקנה כבר מגיל 60, לפי המדריך לעובד לקראת פרישה בכל זכות.
לצד הכלל קיימות עילות שמאפשרות משיכה פטורה או מוקלת עוד קודם: פיצויי פיטורים עד התקרה בסיום העסקה, מיעוט הכנסות, נכות וחשבונות לא פעילים בסכומים קטנים. המפה המלאה — בטבלה שלפניכם, וכל שורה בה מפורטת בהמשך המדריך.
| סוג המשיכה | מתי | מס |
|---|---|---|
| משיכה שלא כדין | בכל גיל | ניכוי של 35% (נכון ל-2026) |
| פיצויים עד התקרה | בסיום העסקה | פטור ממס |
| מיעוט הכנסות / נכות / חשבון קטן לא פעיל | בהתקיים תנאים מוגדרים | פטור ממס |
| קצבה מגיל פרישה | 67 לגברים; גיל מדורג לנשים | פטור עד 5,422 ₪ לחודש עם קיבוע זכויות (2026) |
| היוון קצבה | בפרישה | תלוי בסל הפטור וביתרת הקצבה |
| היוון לפי תיקון 190 | מגיל 60, עם קצבה מזערית לפחות | 15% נומינלי על הרווח בלבד |
משיכה שלא כדין של כספי תגמולים גוררת ניכוי מס של 35% מהסכום, נכון ל-2026 — כך לפי כל זכות. ובכל זאת ההיקפים מזנקים: לפי נתונים שפורסמו בכלכליסט (נובמבר 2025), ב-2024 נמשכו 4.4 מיליארד ₪ מרכיב התגמולים בקרנות הפנסיה החדשות לפני פרישה — זינוק של כמעט 140% בתוך שבע שנים — מעל 120 אלף חוסכים מושכים כספים מדי שנה, ומאז 2018 נמשכו כך כ-44 מיליארד ₪.
תחקיר כלכליסט (נובמבר 2025) העלה ממצא נוסף: חברות מתווכות שמעודדות חוסכים למשוך כספים מוקדם גובות, על פי התחקיר, עמלות של 7%-25% מהסכום — בנוסף למס של 35%. בקצה העליון של הטווח המתואר, יותר ממחצית הכסף נבלעת במס ובעמלות עוד לפני שהגיע לחשבון הבנק. הממצאים האלה הם שהניעו את הרגולטור לפעולה.
בנובמבר 2025 פרסמה רשות שוק ההון, בראשות הממונה עמית גל, טיוטת הוראה שלפיה משיכה מוקדמת של כספי פנסיה תתאפשר רק במסגרת הליך ייעוץ או שיווק פנסיוני אצל בעל רישיון, ולצדה תוטל על הגופים המוסדיים חובת אימות מסמכים — כך דווח ב-TheMarker.
בגרסה מעודכנת של הטיוטה, שפורסמה עד מאי 2026, רוככו חלק מהדרישות — וההסברים ללקוח יינתנו על ידי הגופים המוסדיים עצמם, כך לפי TheMarker. בלשכת סוכני הביטוח התריעו במסגרת הדיון על הוצאת כספי פנסיה בהיקפים של מיליארדי שקלים. המגמה ברורה: משיכה מוקדמת תלווה ביותר שכבות של בקרה והסבר — אך האחריות על ההחלטה נשארת אצל החוסך.
בסיום העסקה אפשר למשוך פיצויי פיטורים בפטור ממס עד תקרה: הנמוך מבין פעם וחצי השכר האחרון כפול מספר שנות העבודה, או 13,750 ₪ כפול מספר שנות העבודה, נכון ל-2026 — לפי כל זכות. מעל התקרה חל מס שולי, עם אפשרות לפריסת המס.
אבל "פטור" אינו "חינם": לפי כל זכות, משיכת כספי הפיצויים מקטינה את הקצבה החודשית בפרישה ביותר משליש ופוגעת בהטבות המס. בנוסף, מענקים פטורים שנמשכו נכנסים בהמשך לנוסחת הקיזוז ומקטינים את סל הפטור בקיבוע הזכויות — על כך בהמשך.
תקרת הקצבה המזכה עומדת ב-2026 על 9,430 ₪ לחודש, והפטור הכולל לפי סעיף 9א הוא 57.5% ממנה — כלומר עד 5,422 ₪ פטורים ממס בכל חודש, לפי מדריך רשות המסים למילוי טופס 161ד.
וזה לא סוף המתווה: מכוח תיקונים 190 ו-275 הפטור עולה ל-62.5% ב-2027 ול-67% משנת 2028 — הפטור הנוסף גדל בהדרגה מ-22.5% ל-27.5% ול-32%, לפי אותו מדריך. מי שמתכנן פרישה בשנים הקרובות כדאי שיביא את המדרגות האלה בחשבון בתזמון ההחלטות.
קיבוע זכויות הוא הליך מול פקיד השומה — באמצעות טופס 161ד — שבו קובעים איך לנצל את "סל הפטור": 976,005 ₪ ב-2026 (תקרת הקצבה המזכה 9,430 ₪ × 57.5% × 180), לפי מדריך רשות המסים. ההליך רלוונטי למי שהגיע לגיל הזכאות אחרי 1.1.2012; בלי קיבוע מקבלים רק את הפטור הנוסף — 22.5% ב-2026 — באמצעות טופס 161ח.
שתי נקודות קריטיות מאותו מדריך. ראשית, נוסחת הקיזוז: מענקי פיצויים פטורים שהתקבלו ב-32 השנים שלפני גיל הזכאות מוכפלים ב-1.35 ומופחתים מהסל — מענק פטור של 300,000 ₪ מוחק 405,000 ₪ מסל של 976,005 ₪. שנית, כלל 90 הימים: בחלוף 90 יום מקבלת הפטור לראשונה אי אפשר עוד לשנות את החלטת ההיוון. טעות בשלב הזה היא כמעט בלתי הפיכה.
היוון הוא המרה של חלק מהקצבה לסכום חד-פעמי. לפי כל זכות, מי שקצבתו אינה עולה על הקצבה המזערית (5,306 ₪ לחודש, נכון ל-2026) רשאי להוון עד 25% מהקצבה לתקופה של עד חמש שנים; מי שקצבתו גבוהה מהמזערית רשאי להוון גם מעבר לכך — ובלבד שנותרת לו קצבה בגובה המזערית לפחות.
מסלול משלים: תיקון 190 מאפשר לבני 60 ומעלה, שבידיהם קצבה בגובה המזערית לפחות, להוון "קצבה מוכרת" במס נומינלי של 15% על הרווח בלבד — חלף 25% מס ריאלי — או לקבל אותה כקצבה פטורה ממס, לפי כלכליסט. ולצדו, קופת גמל להשקעה — תקרת הפקדה של 83,641 ₪ ב-2026 לפי כל זכות — נזילה תמיד (25% מס על הרווח הריאלי), ומשיכתה כקצבה אחרי גיל 60 פטורה ממס לחלוטין.
גיל הפרישה לגברים הוא 67. לנשים הגיל מדורג לפי שנת הלידה: ילידות 1960 — 62 וארבעה חודשים; ילידות 1962 — 63; ילידות 1963 — 63 ושלושה חודשים; ילידות 1964 — 63 ושישה חודשים; וילידות 1970 ואילך — 65, לפי כל זכות. גיל פרישת החובה — שממנו מעסיק רשאי לחייב עובד לפרוש — הוא 67.
ובחלק מקרנות הפנסיה, כאמור, אפשר להקדים את קצבת הזקנה כבר לגיל 60, לפי כל זכות — צעד שמחייב בחינה מוקדמת של השפעתו על גובה הקצבה לאורך כל שנות הפרישה.
חשבון לא פעיל — שלא הופקדו אליו כספים ולא נויד מאז 1.1.2014 — עם יתרה של עד 8,000 ₪ ניתן למשיכה בפטור מלא ממס, לפי כל זכות. הקופה חייבת לשלם בתוך 10 ימי עסקים, ואיחור גורר ריבית בשיעור פריים + 4.5%.
מסלול פטור נוסף — מיעוט הכנסות: מי שהכנסתו באחד מהחודשיים האחרונים לא עלתה על 6,443.85 ₪ (בלי ילדים מתחת לגיל 18) או 12,887.70 ₪ (עם ילד מתחת לגיל 18) רשאי למשוך את ההפרש בפטור, באמצעות טופס 159א — הנתונים נכונים לעדכון אוקטובר 2025, לפי כל זכות. ולפני הכול: איתור חשבונות נשכחים נעשה בחינם ב"הר הכסף" — מערכת האיתור הממשלתית (itur.mof.gov.il), המוזכרת בכל זכות.
כמתכננים פיננסיים בעלי רישיון פנסיוני, אנחנו בונים את תוכנית הפרישה כמכלול: תזמון תחילת הקצבה, קיבוע הזכויות, החלטות ההיוון והשילוב עם שאר הנכסים — קרן השתלמות, קופת גמל להשקעה ותיק ההשקעות.
את חבות המס הפרטנית — נוסחת הקיזוז, פריסת פיצויים ומילוי הטפסים מול פקיד השומה — מחשב רואה חשבון או יועץ מס. אנחנו אחראים לכך שההחלטות יתקבלו בסדר הנכון ובזמן הנכון — כי חלק מהן, כמו החלטת ההיוון בחלוף 90 יום, אינן ניתנות לשינוי.
ככלל, כקצבה חודשית מגיל פרישה — 67 לגברים וגיל מדורג לנשים לפי שנת הלידה (65 לילידות 1970 ואילך). בחלק מקרנות הפנסיה אפשר להקדים קצבת זקנה כבר מגיל 60. עם קיבוע זכויות, עד 5,422 ₪ מהקצבה החודשית פטורים ממס נכון ל-2026. משיכה הונית מוקדמת ללא עילה מוכרת גוררת ניכוי מס של 35%.
משיכה שלא כדין של כספי תגמולים גוררת ניכוי מס של 35% מהסכום, נכון ל-2026. לפי תחקיר כלכליסט (נובמבר 2025), חברות מתווכות שמעודדות משיכה מוקדמת גובות בנוסף עמלות של 7%-25% מהסכום — כך שבקצה העליון של הטווח יותר ממחצית הכסף נבלעת במס ובעמלות.
בנובמבר 2025 פרסמה רשות שוק ההון טיוטת הוראה שלפיה משיכה מוקדמת תתאפשר רק במסגרת הליך ייעוץ או שיווק פנסיוני אצל בעל רישיון, לצד חובת אימות מסמכים על הגופים המוסדיים. בגרסה מעודכנת של הטיוטה, עד מאי 2026, רוככו חלק מהדרישות — וההסברים ללקוח יינתנו על ידי הגופים המוסדיים עצמם.
ברוב המקרים עדיף להשאיר אותם בקופה. משיכת הפיצויים מקטינה את הקצבה החודשית בפרישה ביותר משליש ופוגעת בהטבות המס. הפטור בסיום העסקה מוגבל לתקרה — הנמוך מבין פעם וחצי השכר האחרון כפול שנות העבודה או 13,750 ₪ לכל שנת עבודה, נכון ל-2026 — ומענקים פטורים שנמשכו מקטינים בהמשך את סל הפטור בקיבוע הזכויות, פי 1.35 מסכומם.
קיבוע זכויות הוא הליך מול פקיד השומה, באמצעות טופס 161ד, שבו קובעים איך לנצל את סל הפטור — 976,005 ₪ נכון ל-2026 — בין קצבה פטורה לבין היוון פטור. ההליך רלוונטי למי שהגיע לגיל הזכאות אחרי 1.1.2012; בלי קיבוע מקבלים רק את הפטור הנוסף (22.5% ב-2026) באמצעות טופס 161ח. בחלוף 90 יום מקבלת הפטור לראשונה אי אפשר לשנות את החלטת ההיוון.
תקרת הקצבה המזכה עומדת ב-2026 על 9,430 ₪ לחודש, והפטור הכולל לפי סעיף 9א הוא 57.5% — עד 5,422 ₪ פטורים ממס בכל חודש. מכוח תיקונים 190 ו-275 הפטור ימשיך לעלות: 62.5% ב-2027 ו-67% משנת 2028.
המרה של חלק מהקצבה לסכום חד-פעמי. מי שקצבתו אינה עולה על הקצבה המזערית (5,306 ₪ לחודש, נכון ל-2026) רשאי להוון עד 25% מהקצבה לתקופה של עד חמש שנים; מי שקצבתו גבוהה מהמזערית רשאי להוון גם מעבר לכך, ובלבד שנותרת לו קצבה בגובה המזערית לפחות. בנוסף, תיקון 190 מאפשר לבני 60 ומעלה עם קצבה מזערית להוון קצבה מוכרת במס נומינלי של 15% על הרווח בלבד.
בשיחת היכרות קצרה נמפה את החשבונות והמענקים, נבחן את סל הפטור שלכם, ונבנה סדר פעולות לקראת קיבוע הזכויות — לפני שההחלטות הופכות בלתי הפיכות.
לתיאום שיחת היכרותהסתייגות מקצועית